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发表于 2020-02-14 20:50:15 股吧网页版
证监会:调整非公开发行股票定价和锁定机制
来源:第一财经

股吧  证监会发布上市公司再融资制度部分条款调整涉及的相关规则:优化非公开制度安排,支持上市公司引入战略投资者。上市公司董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的,定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日;调整非公开发行股票定价和锁定机制,将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折;将锁定期由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月,且不适用减持规则的相关限制;将主板(中小板)、创业板非公开发行股票发行对象数量由分别不超过10名和5名,统一调整为不超过35名。

  以下为证监会全文:

  证监会发布上市公司再融资制度部分条款调整涉及的相关规则

  为深化金融供给侧结构性改革,完善再融资市场化约束机制,增强资本市场服务实体经济的能力,助力上市公司抗击疫情、恢复生产,证监会发布《关于修改<上市公司证券发行管理办法>的决定》《关于修改<创业板上市公司证券发行管理暂行办法>的决定》《关于修改<上市公司非公开发行股票实施细则>的决定》(以下简称《再融资规则》),自发布之日起施行。

  此次再融资制度部分条款调整的内容主要包括:

  一是精简发行条件,拓宽创业板再融资服务覆盖面。取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件;取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件;将创业板前次募集资金基本使用完毕,且使用进度和效果与披露情况基本一致由发行条件调整为信息披露要求。

  二是优化非公开制度安排,支持上市公司引入战略投资者。上市公司董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的,定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日;调整非公开发行股票定价和锁定机制,将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折;将锁定期由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月,且不适用减持规则的相关限制;将主板(中小板)、创业板非公开发行股票发行对象数量由分别不超过10名和5名,统一调整为不超过35名。

股吧  三是适当延长批文有效期,方便上市公司选择发行窗口。将再融资批文有效期从6个月延长至12个月。

股吧  《再融资规则》自2019年11月8日起公开征求意见,市场广泛关注,社会各界对我会本次再融资制度部分条款的调整表示认同。征求意见期间,我会共收到有效书面意见、建议107份,主要集中在“新老划断”规则适用、加强对“明股实债”行为的监管等方面,我会已结合具体情况有针对性地分析、采纳、吸收,或纳入后续相关改革。

  为进一步支持上市公司做优做强,回应市场关切,我会对《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》进行修订,适度放宽非公开发行股票融资规模限制,并同步公布施行。

  本次修订后,我会将不断完善上市公司日常监管体系,严把上市公司再融资发行条件,加强上市公司信息披露要求,强化再融资募集资金使用现场检查,加强对“明股实债”等违法违规行为的监管。

  需要说明的是,新《证券法》规定证券发行实施注册制,并授权国务院对注册制的具体范围、实施步骤进行规定。预计创业板尤其是主板(中小板)实施注册制尚需一定的时间,新《证券法》施行后,这些板块仍将在一段时间内继续实施核准制,核准制和注册制并行与新《证券法》的相关规定并不矛盾。

  《再融资规则》施行后,再融资申请已经发行完毕的,适用修改之前的相关规则;在审或者已取得批文、尚未完成发行且批文仍在有效期内的,适用修改之后的新规则,上市公司履行相应的决策程序并更新申请文件或办理会后事项后继续推进,其中已通过发审会审核的,不需重新提交发审会审议,已经取得核准批文预计无法在原批文有效期内完成发行的,可以向我会申请换发核准批文。

  【第163号令】《关于修改〈上市公司证券发行管理办法〉的决定》

  中国证券监督管理委员会令

  第163号

  《关于修改〈上市公司证券发行管理办法〉的决定》已经2020年1月10日中国证券监督管理委员会2020年第1次委务会议审议通过,现予公布,自公布之日起施行。

  中国证券监督管理委员会主席:易会满

  2020年2月14日

  附件1:

  附件2:

  【第164号令】《关于修改〈创业板上市公司证券发行管理暂行办法〉的决定》

  中国证券监督管理委员会令

  第164号

股吧  《关于修改〈创业板上市公司证券发行管理暂行办法〉的决定》已经2020年1月10日中国证券监督管理委员会2020年第1次委务会议审议通过,现予公布,自公布之日起施行。

  中国证券监督管理委员会主席:易会满

  2020年2月14日

  附件1:

  附件2:

  【第11号公告】《关于修改〈上市公司非公开发行股票实施细则〉的决定》

股吧  中国证券监督管理委员会公告

股吧  〔2020〕11号

股吧  现公布《关于修改〈上市公司非公开发行股票实施细则〉的决定》,自公布之日起施行。

  中国证监会

  2020年2月14日

  附件1:

  附件2:

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发表于 2020-02-14 20:57:57
意思是非公开股价可以更低,还可以更快减持,不用锁定期那么久?
发表于 2020-02-14 20:51:42
利空创业板,放宽解禁
发表于 2020-02-14 21:00:07
明明利空,锁定期限变短,套利空间加大,发现价格变低,套利空间巨大
发表于 2020-02-14 21:11:28
楼上一堆人都疯了,我来理性的说两句。降低再融资的门槛,缩短锁定期限,调整增发价格下限,按照一般理解是利空。如果在熊市中,那就是重大利空。但如果放在特殊的环境里,那就会有不同的解读。放松再融资的限制,其实在去年底新证券法发布之后就已经披露过了,这次无非是之前的政策落地而已,对市场的冲击有限。从当前的形势来说,国家更加重视资本市场,希望从资本市场引入活水反哺实体经济,让股市走牛,尤其是让创业板和科创班的科技类公司走牛,加大科研投入,就必须放宽优质但尚未盈利科技公司再融资的限制,减少锁定期限,降低发行价格,也是为了定向增发融资便利。按照牛市的逻辑,企业通过融资拥有更多资金,能够更好的做大做强,未来的业绩回报会更大,在牛市中把他视为重大利好也是没错的,尤其是通过政策的倾斜和长线资金的引入,持续的保证创业板和科创板走长期牛市,就可以持续的为科技企业引入活水,最终实现科技强国。这就是此消息在当前的环境下解读为利好,有利于创业板指数再创新高的原因。
发表于 2020-02-14 20:57:36
一但自己的股票有增发的动向,不论赚或亏,第一时间卖掉
发表于 2020-02-14 20:51:09
很好,很牛逼
发表于 2020-02-14 20:51:26
利好券商啊
发表于 2020-02-14 20:51:28
券商金融涨停潮,支持复工
发表于 2020-02-14 20:51:37
下周互联金融股飞了
发表于 2020-02-14 20:51:38
特大利好,为牛市让路
发表于 2020-02-14 20:51:38
赶紧卖,减持。
发表于 2020-02-14 20:51:42
利空创业板,放宽解禁
发表于 2020-02-14 20:51:43
好!
发表于 2020-02-14 20:51:45
,牛
发表于 2020-02-14 20:51:47
利好创业板
发表于 2020-02-14 20:51:48
重大利好啊,这个。
发表于 2020-02-14 20:51:49
重大利好创业版
发表于 2020-02-14 20:51:49
周一大盘涨停
发表于 2020-02-14 20:51:50
重大利好!涨!
发表于 2020-02-14 20:51:50
利好壳资源
发表于 2020-02-14 20:51:52
利好证券
发表于 2020-02-14 20:51:54
注册制来了?
发表于 2020-02-14 20:51:55
牛市来了
发表于 2020-02-14 20:51:58
远离增发票
发表于 2020-02-14 20:51:59
牛来了
发表于 2020-02-14 20:52:00
利好券商
发表于 2020-02-14 20:52:05
利空
发表于 2020-02-14 20:52:07
发表于 2020-02-14 20:52:11
利好真多 下周好看了
发表于 2020-02-14 20:52:20
利好300036超图软件
发表于 2020-02-14 20:52:29
这是利好还是利空?
发表于 2020-02-14 20:52:34
发表于 2020-02-14 20:52:38
招商公路涨停
发表于 2020-02-14 20:52:40
利好北京君正
发表于 2020-02-14 20:52:43
利好什么?利空什么?为什么没有人分析的
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